Análisis: Meta Platforms, Inc. — NASDAQ (EEUU)
META
Datos revisados: 2026-08-03 · Método y fuentes detallados en el informe completo.
Lo esencial antes de profundizar
- Ticker
- META
- Valoración revisada
- 20,7x
- Riesgo
- Revisa la sección de riesgos y compárala con tu horizonte.
- Datos revisados
- 2026-08-03
Este avance explica qué se analiza; no sustituye una recomendación ni anticipa rentabilidades.
# Meta Platforms (META) — análisis
En 30 segundos
- Meta es la matriz de Facebook, Instagram, WhatsApp y Messenger. Cotiza en el NASDAQ desde mayo de 2012.
- Casi todo el negocio (98,9% de los ingresos) sale de esas apps. El metaverso (Reality Labs) es residual: solo el 1,1%.
- Factura 200.966 M$ en 2025, un 22% más que en 2024, con un margen neto del 30,1%.
- La acción cae un 25,8% en el último año, aunque sube un 77,8% a 3 años. Ha llegado a caer un 76,7% desde máximos en su historia.
- Deuda muy baja (0,46 veces el EBITDA) y PER de 20,7x, por debajo de su media reciente.
De dónde sale el dinero
Meta reporta dos segmentos de negocio:
- Family of Apps (Facebook, Instagram, WhatsApp, Messenger): 98,9% de los ingresos.
- Reality Labs (hardware y software de realidad virtual/aumentada): 1,1%.
Es un negocio prácticamente monolítico: casi todo depende de la publicidad que se vende dentro de sus aplicaciones.
La idea: Meta es, en la práctica, una empresa de publicidad digital. El metaverso todavía no pesa en la caja.
Dónde vende y cómo evolucionan los ingresos
Por geografía (ingresos 2025):
- EEUU y Canadá: 39,2%.
- Asia-Pacífico: 26,8%.
- Europa: 23,2%.
- Resto del mundo: 10,8%.
La evolución de los ingresos anuales muestra una caída en 2022 (116.609 M$, tras el frenazo publicitario post-pandemia) y una recuperación fuerte después:
- FY 2021: 117.929 M$.
- FY 2022: 116.609 M$.
- FY 2023: 134.902 M$.
- FY 2024: 164.501 M$.
- FY 2025: 200.966 M$.
La idea: el negocio se recuperó del bache de 2022 y ha crecido con fuerza los tres últimos ejercicios.
Ratios y fiscalidad española
Algunos ratios clave de 2025:
- PER 20,7x: por debajo de las ~24x de cierre de 2024 y las ~27-28x de cierre de 2025. La acción cotiza hoy más barata en relación a su beneficio.
- Margen operativo 41,4% y margen neto 30,1%: de cada 100$ de ingresos le quedan más de 30$ de beneficio limpio.
- Deuda neta/EBITDA de 0,46x: el EBITDA es el beneficio operativo antes de intereses, impuestos y amortizaciones. Una deuda de menos de medio año de EBITDA es muy baja.
Sobre fiscalidad en España: las acciones no son traspasables como un fondo de inversión. Vender META para pasar a otro valor tributa siempre en el IRPF, en la escala del ahorro (19%-28% según la ganancia).
Si cobras dividendo, EEUU aplica una retención en origen (el impuesto que cobra el país de la empresa antes de pagarte) del 15% si entregas el formulario W-8BEN, o del 30% si no lo entregas. Esa retención se puede recuperar, con límites, vía la deducción por doble imposición en la declaración de la renta.
La idea: son ratios de una empresa muy rentable y poco endeudada, pero con una fiscalidad menos favorable que la de un fondo.
Conceptos: PER · márgenes · deuda · valoración · riesgos
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